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本披露专门针对 ECCI 的交易所交易基金（"ETF"）销售。
其他可用的投资选择具有不同的费用和收费，并且可能向 ECCI 提供较少的补偿。
下面总结了有关 ETF 以及当您投资 ETF 时 ECCI 如何获得补偿的重要信息。
您还可以访问美国证券交易委员会 (www.sec.gov) 和金融业监管局 (www.finra.org) 主办的网站，获取有关 ETF 的更多教育信息。
ETF 的招股说明书包含其投资目标、风险、收费、开支和其他重要信息，在投资前应阅读并仔细考虑。 如需最新的招股说明书，请访问 ECCI 信息页面。
一般来说，ETF 份额不能直接从 ETF 中赎回。 相反，ETF 投资者买卖在证券交易所上市的 ETF 股票。 ETF 股票的市场价格可能而且确实与 ETF 实际持有的价值（即股票的资产净值或其"资产净值"）存在差异，有时差异很大。 以高于资产净值的溢价购买 ETF 和/或以低于资产净值的折扣出售 ETF 可能会严重影响投资者获得的已实现回报，并且此类已实现回报可能与 ETF 的回报有很大不同，并且如果适用， ETF 可能寻求追踪的指数。
投资 ETF 涉及风险，包括本金损失。 某些 ETF 旨在提供在费用和支出之前通常与基础指数或其他基准的表现相对应的投资结果。 由于费用和/或其他因素，这些 ETF 可能无法复制其各自指数或基准的表现。 其他 ETF 采取主动管理，力求跑赢市场指数或目标回报。 与其他主动管理产品（例如共同基金）类似，无法保证主动管理 ETF 能够实现其目标。 我们还有一个关于"杠杆和反向" ETF 的单独页面，它们具有独特且重大的风险披露信息。
根据您的账户类型，我们可能会向 ECCI 财务顾问推荐的主动管理 ETF（"范围内 ETF"）的发起人收取支持费，也称为收入共享付款。 我们不对我们公司出售的任何其他 ETF 收取支持费。 支持费适用于客户账户持有的范围内 ETF，其分级费率随 ETF 管理费的增加而增加。 这意味着发起人为管理费较低的范围内 ETF 支付的费率低于管理费较高的 ETF。 税率最高为每年 0.10%（即每 10,000 美元资产 10 美元）。
经纪和收费咨询客户账户持有的分级费率相同。 然而，对于咨询账户来说，存在账户类型和计划例外情况，并且费用会返还给客户。 请参阅适用的 ECCI 客户投资以了解更多信息。
收入分享付款通常从赞助商或其他附属公司的收入或利润中支付，而不是从 ETF 资产中支付。 然而，赞助商或附属公司的收入或利润可能部分来自向 ETF 提供服务并由 ETF 支付的费用。 我们不会通过 ETF 产生的经纪佣金收到这些收入分享付款的任何部分。
虽然我们寻求对范围内 ETF 收取相同的收入分享费率表，但我们有动力推广其保荐人支付这些费用的范围内 ETF，而不是保荐人不支付这些费用的其他 ETF，例如 包括但不限于被动管理的 ETF。 此外，由于我们对管理费较高的范围内 ETF 的收入分成比例较高，因此，与管理费较低的范围内 ETF 相比，我们推广管理费较高的范围内 ETF 存在利益冲突。
我们为所有 ETF 的发起人提供发起会议和大会的机会，并允许他们访问我们的分支机构以及（如果适用）财务顾问，以进行教育、营销和其他促销活动。 此类 ETF 的代表还可以与我们的分支机构以及财务顾问（如适用）密切合作，制定业务战略并支持针对客户和潜在客户的促销活动以及教育活动。 一些 ETF 发起人或其附属机构会向我们补偿与这些促销活动、客户研讨会和培训计划相关的某些费用。 ETF 发起人独立决定是否在这些活动上花费以及花多少钱，一些 ETF 发起人同意做出每年高达 740,000 美元的费用报销承诺，尽管实际报销可能更高。 一些 ETF 的发起人还邀请我们团队的成员参加活动。 费用支付可能包括会议或会议设施租赁费以及酒店、餐饮和旅行费用。
我们还为所有 ETF 发起人提供购买有关 ETF 销售数据分析的机会。 对于选择购买此类数据的 ETF 发起人，费用取决于数据的级别，每年最高可达 700,000 美元。 对于在我们平台上拥有超过 100 个被动管理 ETF 的发起人，我们还向被动管理 ETF 的发起人提供每年高达 550,000 美元的单独交易数据费。 ETF 发起人可以支付额外费用购买有关我们公司金融产品销售的补充数据分析。
这些事实对我们来说存在利益冲突，因为它们导致我们专注于那些投入大量财务和人力资源用于促销和教育活动和/或购买数据分析而不是 没有的赞助 ETF 的赞助商。
ETF 赞助商可以为客户/潜在客户研讨会、员工教育和培训活动、偶尔的餐饮、娱乐和礼品提供资金。 我们的非现金薪酬政策为此类付款设定了条件，并且不允许以实现任何销售目标为条件或根据销售竞赛授予任何资金。
我们或我们的附属公司从某些 ETF 中获得佣金和其他费用形式的报酬，用于提供传统经纪服务，包括相关研究和咨询支持，以及购买和销售 ETF 投资组合的证券。 我们还从某些 ETF 中获得为此类 ETF 利益而提供的金融服务的其他补偿。 我们禁止将 ETF 的任何补偿和收取的服务费的确定与我们 ETF 份额整体销售、客户持有 ETF 的总价值联系起来，或抵消上述收入分享、费用报销和数据分析费用。
我们的某些附属公司（包括 ECCI Investment Management）担任我们提供的某些 ETF 的投资顾问。 这些实体将从任何附属 ETF 收取投资管理费和其他费用。 因此，我们在推广附属ETF方面存在利益冲突。 附属 ETF 发起人须遵守与本文所述相同的经济安排。
(美国)内ETF通常需要向股东分配其持有的股息和已实现净资本收益。 尽管 ETF 的净实现资本收益通常少于其他投资产品，但这种收益可能而且确实会发生。 除非 ETF 持有在税收优惠账户中，否则股东通常必须为此类收入纳税。 即使 ETF 在给定纳税年度内贬值，情况也是如此。 将这些分配再投资于您的 ETF 并不意味着您无需为分配缴税。
有关特定 ETF 费用和开支以及付款和补偿做法的更多信息，请参阅 ETF 的招股说明书和附加信息声明。
ECCI、其附属机构和财务顾问不提供税务建议。 客户应与自己的税务顾问讨论他们的个人情况。 本文包含的信息是从我们认为可靠的来源获得，但我们不保证其准确性或完整性。 本文中表达的信息或任何意见均不构成我们购买或出售任何证券的招揽。 未经 ECCI 事先书面许可，不得复制本材料或其任何部分。